main_yourstory-ss-the-mogul-angels-of-impact-investing-feature

Венчуры (адаптировано)

Другие отрасли, Полезности

Венчур [venture]экономические отношения, при которых  успех инновационной компании [innovative company] зависит от инвестора [investor] (передача его опыта ведения бизнеса [doing business], полезных связей и навыков).

Стадии развития проекта с точки зрения инвестиционных вложений:
  • Посевная [seed stage] — существует только бизнес-план. Для выхода на рынок [market entry] необходим капитал [capital].
  • Начальная [start-up stage] — компания только начала свою деятельность.
  • Ранняя [early stage] — у компании есть первые клиенты, продукт существует и продается.
  • Расширение [expansion stage] — компания стремительно развивается, необходимы дополнительные инвестиции [additional investments].
  • Выход [exit stage] — инвестор выходит из проекта, чтобы забрать свои деньги.

 

Система инвестирования в рисковые инновационные проекты:

Бизнес-ангелы – >

      Венчурные фонды – >

              Фонды прямых инвестиций

Бизнес-ангелы [angel investors/ business angels]— физические и юридические лица, инвестирующие часть собственных средств в инновационные компании на самых ранних стадиях развития. Объем инвестиций [investment amount] в одну компанию составляет от десятка до нескольких сотен тысяч долларов.

Бизнес-ангелы предоставляют финансирование [provide financing] на длительный срок (3-7 лет), без залогов и гарантий, за долю [share] в компании. Риски таких вложений снижаются за счет:

  • инвестирования одновременно в несколько компаний;
  • тщательной проверки и отбора проектов, так называемая процедура дью-дилидженс [due diligence];
  • непосредственным участием бизнес-ангелов в управлении бизнесом [business management] (их опыт, знания и деловые связи).

Бизнес-ангелы стремятся повысить стоимость  проинвестированных компаний [increase the value of the invested  companies], разрабатывая и продвигая высокотехнологичные продукты [high-tech products]. Основной доход [primary income] они получают на «выходе». Ангел продает свою долю [sell a share] либо на фондовом рынке [stock market], либо стратегическому инвестору или самим основателям компании [company founders]. Стоимость доли [share value] на этот момент  значительно превышает первоначальные вложения [initial investments]. Несмотря на высокие риски, такой вид инвестирования является одним из самых высокодоходных [highyield] (не менее 70% годовых).


Венчурные инвестиции [venture investments] — финансирование новых или растущих компаний [growing companies] со средней или относительно высокой степенью риска. Как правило, это долгосрочные инвестиции [long-term investments] в компанию  в обмен на ее акции. Венчурные фонды и венчурные инвесторы  являются основными профессиональными участниками рынка венчурных инвестиций.

Венчурный фонд [venture fund] — инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами. Венчурные фонды инвестируют в [invest in] ценные бумаги [securities] или доли компаний с высокой или относительно высокой степенью риска (типичная инвестиция — 1-5 млн. долларов в проект).

Специфика фонда:

1) Аккумулирует средства [accumulate funds] нескольких инвесторов для диверсификации рисков [diversification of risks];

2) Управляется венчурными капиталистами [venture capitalists];

3) Формируется на срок 5-10 лет.

Традиционно, венчурные инвестиции используют для финансирования компаний, воплощающих результаты научных и инженерных разработок. Вкладывать средства в банковскую, страховую и инвестиционную отрасли венчурным фондам запрещено.

Прямые инвестиции [direct investments] — капитальные вложения в производство какой-либо продукции. Включают покупку, создание или расширение фондов предприятия [enterprise funds], а также другие операции, связанные с установлением или усилением контроля над компанией или расширением деятельности [business expansion]. Такие инвестиции обеспечивают инвестору долю в уставном капитале [share in the authorised capital] компании не менее 10 %, т. е. позволяют непосредственно влиять на бизнес.

Фонд прямых инвестиций [private equity fund]— инвестиционный фонд, предназначенный для прямого инвестирования в частные предприятия [private enterprises]. Инвестор получает прибыль [gain profit] за счет продажи всех проинвестированных компаний стратегическим инвесторам или другим фондам.